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Analysebericht: Dual Directional Trigger PLUS

Laufzeit: Mai 2026 – Mai 2030 | Principal at Risk Security | USD

7.73%

Erwartete annualisierte Rendite

Produkt vs. 5.52% (Basiswert)

12.36%

Wahrscheinlichkeit eines Verlustes

vs. 32.37% (Basiswert)

-21.82%

99% Value-at-Risk (1 Jahr)

Max. Verlust bei 99% Konfidenz

11.91%

Annualisierte Volatilität

vs. 11.11% (Basiswert)

Zusammenfassung der Simulationsergebnisse

Kennzahl	Strukturiertes Produkt	Basiswert (Worst-of, mit Dividenden)
Erwartete annualisierte Rendite	7.73%	5.52%
Annualisierte Volatilität	11.91%	11.11%
Wahrscheinlichkeit eines Verlustes	12.36%	32.37%
99% Value-at-Risk (1 Jahr)	-21.82%	-21.82%
Erwartete Haltedauer	4 Jahre	4 Jahre

Produktinformationen

Produkttyp: Dual Directional Trigger PLUS (Principal at Risk Security)

Emittent: Morgan Stanley Finance LLC (garantiert durch Morgan Stanley)

Basiswerte: Nasdaq-100® Technology Sector Index (NDXT) und Russell 2000® Index (RTY)

Struktur: Schlechtester der beiden Basiswerte (Worst-of)

Währung: USD

Laufzeit: 4 Jahre (Mai 2026 – Mai 2030)

Nennbetrag: 1.000 USD pro Wertpapier

Funktionsweise (allgemeinverständlich)

Dieses Produkt bietet eine Partizipation an der Wertentwicklung des schlechteren der beiden Basiswerte (Nasdaq-100 Technology Sector Index und Russell 2000 Index) bei Fälligkeit nach 4 Jahren.

Drei mögliche Szenarien bei Fälligkeit:

Aufwärtsszenario (beide Indizes über Startwert): Anleger erhalten den Nennbetrag zuzüglich einer gehebelten Partizipation (Hebelfaktor ~130%) an der positiven Wertentwicklung des schlechteren Index.
Absolutrendite-Szenario (einer oder beide unter Startwert, aber keiner unter 70%): Anleger erhalten den Nennbetrag zuzüglich 50% des absoluten prozentualen Rückgangs des schlechteren Index (maximal +15%).
Abwärtsszenario (einer der Indizes unter 70% des Startwerts): Anleger erleiden einen Verlust in Höhe des prozentualen Rückgangs des schlechteren Index (1:1 Partizipation am Verlust).

Besonderheiten:

Keine laufenden Zinszahlungen (kein Coupon)
Keine vorzeitige Rückzahlung (Auto-Call)
Kapital ist nicht garantiert

Szenario-Analyse

Verteilung der Szenarien bei Fälligkeit

Anteil der Simulationen in jedem Szenario

67.63%

Aufwärtsszenario

Beide Indizes über Startwert

20.01%

Absolutrendite-Szenario

Einer unter Startwert, beide über 70%

12.36%

Abwärtsszenario

Einer unter 70%, Kapitalverlust

Szenario-Wahrscheinlichkeiten

Wahrscheinlichkeiten ausgewählter Ereignisse

12.36%

Negative Rendite

40.97%

Annualisierte Rendite >10%

58.78%

Risikofreien Zins (3.69%) übertroffen

Renditeverteilung

Strukturiertes Produkt

Histogramm der annualisierten Renditen des Produkts

Basiswert (Worst-of, mit Dividenden)

Histogramm der annualisierten Renditen des Basiswerts

Risiko-Rendite-Vergleich

Streudiagramm: Produkt vs. Basiswert

Rendite des strukturierten Produkts im Vergleich zur Rendite des schlechteren Basiswerts. Die 1:1-Linie (rot gestrichelt) dient als Referenz. Punkte oberhalb der Linie zeigen eine Überperformance des Produkts gegenüber dem Basiswert.

Risiko-Rendite-Profil

Das strukturierte Produkt bietet eine höhere erwartete Rendite (7.73%) bei ähnlicher Volatilität (11.91%) im Vergleich zum Basiswert (5.52% Rendite, 11.11% Volatilität). Der risikofreie Zins liegt bei 3.69%.

Boxplot-Vergleich

Verteilung der annualisierten Renditen im Vergleich

Kennzahl	Strukturiertes Produkt	Basiswert (mit Divid.)
1. Quartil	1.59%	-2.05%
Median	6.95%	6.13%
3. Quartil	15.71%	13.30%

Anlagekommentar

Vorteile

Erhöhte erwartete Rendite:
Das strukturierte Produkt bietet mit 7.73% annualisierter erwarteter Rendite einen deutlichen Mehrwert gegenüber dem Basiswert (5.52% mit Dividenden) und dem risikofreien Zins (3.69%).
Geringere Verlustwahrscheinlichkeit:
Mit nur 12.36% Verlustwahrscheinlichkeit (vs. 32.37% beim Basiswert) profitiert das Produkt von der 70%-Barriere und der Absolutrendite-Funktion im moderaten Rückgangsbereich.
Teilweiser Verlustschutz:
Solange keiner der Indizes unter 70% des Startwerts fällt, ist das Kapital geschützt und erzielt sogar eine positive Rendite bei moderaten Marktrückgängen.

Nachteile

Worst-of-Struktur:
Die Rendite hängt vom schlechteren der beiden Indizes ab. Dies bietet keine Diversifikation, sondern erhöht das Risiko im Vergleich zu einem einzelnen Index.
Kein laufender Ertrag:
Im Gegensatz zu vielen anderen strukturierten Produkten gibt es keine laufenden Couponzahlungen.
Hebel auch bei Verlusten:
Im Abwärtsszenario (unter 70%) partizipiert der Anleger 1:1 am Verlust des schlechteren Index, ohne Schutz.

Dieser Bericht dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Die Simulationen basieren auf historischen Daten und modellhaften Annahmen; zukünftige Ergebnisse können abweichen.